山東用友軟件、云服務(wù)、金融”戰(zhàn)略助力開啟新征程

2017/5/25 23:02:54濟(jì)南用友

1.股權(quán)激勵(lì)綁定核心人才,攜手共促長遠(yuǎn)發(fā)展

此次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃覆蓋范圍廣,包括公司高管、骨干人員共計(jì)1444人,將有效地將公司業(yè)績和核心團(tuán)隊(duì)個(gè)人利益結(jié)合在一起,有利于健全公司長效激勵(lì)機(jī)制,吸引和留住優(yōu)秀人才,充分調(diào)動(dòng)激勵(lì)對(duì)象的積極性,提高經(jīng)營效率,降低代理成本,有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。計(jì)劃的解鎖條件是以2016年?duì)I業(yè)收入為基準(zhǔn),2017-2019年?duì)I業(yè)收入增長率分別達(dá)到10%、20%、30%,我們認(rèn)為足以彰顯公司內(nèi)部對(duì)公司長期發(fā)展的看好。

2.聚焦“軟件、云服務(wù)、金融”戰(zhàn)略,加速轉(zhuǎn)型步入健康成長軌道

公司目前已基本完成“軟件、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融融合發(fā)展,服務(wù)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化”的新戰(zhàn)略布局,服務(wù)層級(jí)也從企業(yè)級(jí)走向社會(huì)級(jí)。(1)軟件龍頭地位牢固:受益于國產(chǎn)化政策和趨勢(shì),作為中國管理軟件行業(yè)本土第一品牌,公司形成了龐大的產(chǎn)品體系,包括針對(duì)大型企業(yè)的NC,針對(duì)大中型企業(yè)的U8和針對(duì)小微型企業(yè)的T+,主要產(chǎn)品技術(shù)已達(dá)到國際先進(jìn)水平;(2)云服務(wù)國內(nèi)領(lǐng)先:公司采取差異化經(jīng)營戰(zhàn)略,對(duì)高端客戶推出iuap私有云平臺(tái),對(duì)小微客戶提供暢捷通公有云平臺(tái),截止2017年3月底,云服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè)客戶數(shù)約已經(jīng)達(dá)到298萬家,較2016年年末增長11.2%。(3)金融業(yè)務(wù)高速增長:截止2017年3月底,互聯(lián)網(wǎng)投融資信息服務(wù)業(yè)務(wù)的累計(jì)撮合成交金額138億元,新增撮合成交金額28億元,較2016年年末增長25%;支付業(yè)務(wù)交易金額完成537億元,同比增長739%。圍繞“聚合用友云”、“軟件效益化”及“互聯(lián)網(wǎng)金融”三大目標(biāo)和方向,聚合資源,深化融合,形成合力,我們認(rèn)為公司將加速轉(zhuǎn)型步入健康成長軌道。

3.投資建議:公司新戰(zhàn)略布局初具成果,此次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)一步彰顯公司對(duì)長期發(fā)展的信心。不考慮股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃攤薄的影響,預(yù)計(jì)2017-2019年EPS分別為0.23、0.29、0.37元,對(duì)應(yīng)PE分別為65、52、41倍,給予推薦評(píng)級(jí)。

4.風(fēng)險(xiǎn)提示:新業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);部分公司IT支出放緩風(fēng)險(xiǎn)。

濟(jì)南用友軟件售后服務(wù)中心主要服務(wù)于山東地區(qū)的中型、小微型企業(yè)客戶，是暢捷通信息技術(shù)股份有限公司五星級(jí)合作伙伴和授權(quán)服務(wù)支持中心。是濟(jì)南用友代理金牌經(jīng)銷商,公司主要代理用友暢捷通T+、T1商貿(mào)寶、用友暢捷通T3用友通、用友暢捷通T6ERP、用友U8ERP等企業(yè)管理軟件。(咨詢熱線：0531-82825553)